先人一步–如何复盘选股?

先人一步–如何复盘选股?
作者:林佳楣 执业资质编号S1030613120008

A股加入MSCI后,令全球投资人更加关注中国股市。对于A股而言,目前正处于经济结构化转型的关键时期,逐步淘汰传统落后产能,在经济增长减速过程中,从保增长到保质量转型,如何在这个关键转型中抓到核心优势资产和趋势,把握住风口?

顺应趋势,趋势大于优势,有的公司可能并没有做错什么,但依然会被历史的舞台淘汰。有的公司则利用改革的春风生长壮大!全球投资者的参与使得中国资本市场更趋于完善,结构也更趋于成熟,长期来说我们仍将关注宏观经济、行业与上市企业的基本面,持续寻找估值与成长匹配的投资机会。

《孙子兵法》“军形篇”中讲到“胜兵先胜而后求战,败兵先战而后求胜。

善战者,在发生战争之前先谋局筹划到胜算较高之时,再去进行PK战斗;不善战者则先干先PK,再决出胜负的战果。对于投资也是如此,在投资配置,个股选择中,也是要寻求先胜而后求战的理念,选择胜率更高、赢面更大、赔率支持的标的和时机。

本文主要讲述中线上涨趋势中,利用短暂的回调,如何通过量化指标,从技术面、基本面快速复盘,提高效率,找到综合素质最适合自己风格的标的。

1、总体思路

乱花渐欲迷人眼,浅草才能没马蹄。普涨鱼龙混杂,普跌才显山露水。在中线上升趋势不变的背景下,利用短暂的回调,通过今天分享给大家的方便法门,快速找到适合自己投资风格的标的。如今监管严控市场操纵,市场内环境也越来越回归到价值投资上,选取股票也要兼具技术面和基本面。单从技术面和基本面考量的门派类别百花齐放、百家争鸣,这里主要讲复盘方法,暂举宽放例子,如下:

(1)技术面

1、上升通道:均线多头排列。例如5日均线>10日均线大于20日均线

2、主力资金持续保持净流入。

3、放量突破。可以是突破箱体、压力位。

4、筹码集中,洗筹已经将上方被套筹码移动到下方,上方运行阻力小。

5、出现多头排列前有回踩动作,称之为黎明前的黑暗,也就是建仓、洗盘行为。

(2)基本面

1、顺势:顺应国家战略布局、产业政策、题材属于国家政策引导支持的方向,有一定的发展潜力。

2、财务指标筛选:企业的获利能力、偿债能力、发展能力、营运能力、创造现金流量能力

(1)反映资产状况:资产负债表、现金流量表

(2)反映损益状况:损益表

(3)反映损耗状况:成本与费用类报表

(4)反映控制状况:预算与分析类报表

(5)盈利能力与股东权益分析

(6)流动性与偿债能力分析

(7)现金流量分析

2、复盘步骤:

以上要求可以通过设置多项公式进行选取,考虑到大多数人不善于使用公式,相对设置比较复杂,下面采取逐层筛选法。以软件,12月12日盘后数据为例,步骤如下:

1、打开,工具-自选板块设置,对筛选股票池进行命名,例如命名为“先人一步”。

2、工具栏找到选股—问财选股,在对话框中输入自己想筛选的条件。例如“上升通道:均线多头排列,5日均线>10日均线大于20日均线”,点击“问一下财”,系统就会自动将语句条件转换成符合条件的公式,提交后智能选出符合技术形态的个股。

3、2020年3月24日盘后数据筛选股票有56只,要进一步缩小范围,可以在下方添加条件如:主力资金持续保持净流入,范围缩小到要两只,形成一个品类的初步股票池,加板块,选择保存到板块,方便后期基本面进一步深入研究跟进。

4、点击进入“先人一步”自选板块,在进行板块设置时,点击标题栏——编辑方案,根据自己的风格偏好设置,去掉对于复盘选取指标用处不大的标题栏,方便阅读和快速显示和筛选。

5、按照个人习惯,根据各种量化指标进行排序筛选,逐层排除。排序条件可以是主力资金流向、流通市值、净利润增长率、市盈率等。举例如下:

(1)一次筛选:主力资金流向。根据股价涨跌的原生动力还是散户,点主力资金流向排序,将主力资金流向为负值,且负值金额相对较大的进行删除。净流入的负值有可能代表主力上攻力道不足(当然有些庄股的操盘模式会故意规避软件,庄股的选股法又是另外一门功课了)。

(2)二次筛选:价值投资导向——净利润。再按净利润从小到大排序,净利润为负值的公司全部删除。

(3)三次筛选:成长性——净利润增长率。按净利润增长率从小到大排序。如果增长率下降代表盈利能力下降,也进行删除。

(4)四次筛选:估值——市盈率。再按照市盈率排序,把自己认为市盈率不合理的标的删除。

根据市盈率计算方式的不同一般分为:

A、静态市盈率=股票现价÷当期每股收益

B、预测市盈率=股票现价÷未来每股收益的预测值

C、动态市盈率(TTM)=股价/过去四个季度的EPS

软件中:市盈率=股价/去年年报EPS

动态市盈率=股价/(最新报表EPS*(1/报表截止日占全年的比例))

6、通过以上初步筛选,此时股票池里面还剩五只股票,此时再根据K线图、筹码集中度、分时图、盘口进行精挑细选。

这是最需要考验功力的,要对K线形态、K线组合有一定了解和敏感度,其次要判断股价所处位置、筹码集中度、行业、题材等综合因素。笔者原来用跟庄战法时,庄股股票池根据资金派系划分都有好多个,有的股票池上达几百只股,每天浏览上百只,几乎扫一眼名字就能知道是哪个派系做过的庄股。

7、根据当前监管态势,剔除个股存在历史诚信问题,高管有负面新闻的标的,形成自己备选的股票池。

通过这种方式选股,一方面能高效率复盘,去粗存精,留下基本面好,有成长性属于价值投资方向的,另一方面,也可以快速发现市场大资金在板块、题材方面的选择。

这样哪怕是看研报不看新闻,也能通过筛选看到市场选择的方向。

8、此时在这个只有五只股票的池子里面,很容易选出相对心仪的标的了。根据安全垫、基本面、技术面、形态等综合因素,可以迅速选出,作为重点观察的对象。

9、最后,分析三个维度,就可以胸有成竹了。最后选出了两只股留待观察。

(1)X股:

(2)Y股:

各位,面对复杂的A股市场,投资是一项伟大的系统工程,以上仅是复盘、个股筛选的其中一个方便法门,个股根据个人的投资策略风格偏好筛选出来后,买点还需根据大盘和个股当天的情况再做区分对待。后面还会再给大家分享其他的方便法门。

敬畏市场!股市有风险,入市需谨慎。以上个股仅作为方法讲解的案例,不作推荐。据此买卖,后果自负。

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