a股市场复盘:风险释放,热点熄火、抱团凸显,市场是什么逻辑

a股市场复盘:风险释放,热点熄火、抱团凸显,市场是什么逻辑

香港万得通讯社报道,周三的市场出现了单边下跌的走势,盘中市场的弱势更是显而易见,今日半导体、芯片领先的科技股遭到了市场的杀跌,个股跌幅相比于大盘的下跌幅度更大,甚至已经跌穿了7月开始的起涨点,个股分化严重程度可见一斑,板块更是越少主线,市场风险开始释放。

今日市场表现

指数方面,今日三大指数集体低开,随后创业板借助短期改革短线情绪率先翻红,而上证综指则是一路下行为主,今日盘中上证综指风险释放格局较为明显,在经历了五日窄幅震荡后,指数上也是出现了新的方向,而反观前两日人气较热的创业板指数,今日却成为了市场主要打击的对象,午后的三大指数均出现了加速下跌,收盘跌幅均超1%,可见市场的弱势格局。

国盛证券对于近期市场表示,总体赚钱效应欠佳,创业板除了新发行注册制的个股强势外,老股仍是业绩欠佳小盘受游资青睐,投机气氛较浓。料市场在热点题材缺乏,资金博弈低价股,防御气氛渐浓时期。

市场情绪上今日继续较于昨日回落明显,主要从两方面可以看出,一方面,市场的短线打板情绪延续了近期的低落,上板个股家数连续六日低于百家,今日更是不到50家,今日数据更是8月以来的最低,市场短线冰点尽显,这也说明现阶段游资并不活跃;另一方面,市场整体赚钱状态也从昨日的偏差回落到极差的状态。

Wind数据显示,A股今日有674只股票处于上涨,其中涨停家数为31家,而反观下跌家数,今日却有3202家,跌停家数为37家,数据较上个交易日继续有所下降,其中,个股涨跌幅的主要分布来看,有2063只个股集中在跌幅4%至1%左右,占据了全市场的52.47%,这也说明了市场调整情绪的加剧。

板块方面,运输类板块成为了市场聚焦的目光,陆路运输、机场、水务均领涨于两市,环保板块盘中也是较为强势,单日上涨2.45%,主力净流入达11.48亿元,环保个股共有6只涨超10%;而反观下跌板块中,科技三大行业软件、半导体以及电子元器件跌幅均超2.8%,金融板块方面券商板块也是全面回调,银行盘中一度有所表现,主要是稳大盘指数较为明显。

对于板块方面,国泰君安就表示顺周期强势望维持,消费仍稳健。顺周期并不等同于低估值,当前的估值和结构、交易阻力、风险偏好是顺周期行情的基础。经济周期和基本面环境是顺周期板块继续占优的动力:当前经济处于扩张前期向扩张后期过度阶段,高频数据显示顺周期板块盈利改善斜率具有相对优势。往后看,财政和货币政策有望成为短期催化,新型城镇化、大都市圈政策提升估值天花板。

交易量方面,Wind数据显示,今日两市成交额为0.98万亿元,较昨日交易量有所回升,但是盘中明显感知空头情绪较为强烈,资金大部分均为流出状态,这也与连续五日调整的行情息息相关,弱势格局之下对于市场的谨慎悲观情绪的释放也就变得情理之中,而今日盘中大批量的资金放量卖出将成为市场后市的伏笔。

反观北上资金的表现,对比于内资今日盘中的疯狂卖出,外资方面被没有大肆卖出,Wind数据显示,北向资金全天净卖出11.77亿元,此前连续三日净买入;其中沪股通小幅净买入2.27亿元。一个现象可以留意,那就是相比于前段时间偏好于创业板不同,近期上证成为了外资资金的目标。

市场逻辑解读

今天市场是在连续5日弱势调整后的风险释放,近期在短线投机市场情绪的影响下对于市场的打击也是巨大的,创业板短期连续两日的放量不断吸取了市场上大部分的资金外,对于市场人气的损伤也是比较明显,今日盘中各大权重个股表现弱势便是最好的佐证。

盘中除了交运板块的海运以及物流较为强势外,机构抱团依然成为市场主逻辑,依然表现中昨日做分析的食品饮料板块的龙头之中,首先白酒中的五粮液贵州茅台今日继续强势领跑市场,五粮液盘中继续刷新历史新高,与其类似的还有调味料龙头海天味业,逆势上涨2.88%,猪肉方面,西部牧业更是强势涨停,近3日涨幅达62.24%。

食品饮料中的相关龙头今日的逆势上涨更是市场机构抱团避险的近期缩影,在创业板改革后的三天,市场出现了大批量的抛压盘,而市场在医疗以及科技抱团现象逐步瓦解后,开始对于高确定性的食品饮料下手,各大龙头的历史新高便是最好的佐证。

现阶段食品饮料板块从市场中不难发现仍处于超配的状态,机构间的抱团现象较为明显,这里需要强调一下抱团现象的优劣处,优点在于对于市场龙头以及核心资产的肯定,确立龙头后板块收益较为明显,比如食饮行业以外的休闲服务行业,中国中免便是最好的例子;但其弊端也是显而易见上方一旦抱团有所松动,那板块的回调也将比较快速,对标近期市场的医药以及科技板块的表现即可看出端倪。

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