幅图轻松看透四大军工系牛股

近期受军工科研院所改制有望破冰;日本修宪解禁集体自卫权;我国首次参与环太平洋军演等重大事件的刺激,航天军工概念股再度出现集体大涨潮。

军工板块向来走势特殊,往往是突然涨起来,在市场都关注之后又跌下去。最典型的案例就是2013年9月时中国重工重组复牌,带来的行情,初期连续涨停,开板后一路下跌,近半年后重新跌回起涨点。显然军工板块是有其特殊的股性的。

我对军工板块进行过了详细的总结,减法式重组,以及军工四大龙头集团都是投资者操作的要点。先说第一条,很多投资者总是认为重组、并购进行加法式操作是带来牛股的关键,其实恰恰相反,很多时候减法式的重组,做小、做精、做强才会带来机会。在A股的行业板块中,有个行业板块是体现这个现象最为明显的,那就是军工板块。涉及军工板块的上市公司规模庞大,资产诸多,民用资产、军工资产都有,涉及的行业非常多,航天、航空、科技、军事、医药、汽车、房地产等,但由于都集中在一起,很明显的就是出现了做大后,资产反而从优变弱的情况。

而随着2008年下半年开始的央企整合大潮开启后,军工系公司就成为了整合的主要对象,重新整合旗下的上市公司,整合优质资产,剥离劣质资产,形成主业突出的上市公司,就成为了军工板块主要的发展方向。随后我们看到了中兵光电、西飞国际、洪都航空、中航重机、中航精机、贵航股份、哈飞股份、成飞股份、航天科技、中国船舶、中船股份等,都成为了军工资产上市的平台,所以正是这样的减法效应,剥离劣质资产与升级优质资产后,将原来散沙般的经营变成了拳头般的优势主业,不仅实现了业绩上的飞跃,也带来了股价脱胎换骨般的强势表现。

不过,要提醒投资者的是,虽然同样的是军工资产重组,但资产的优劣性,以及是军用还是军民两用资产都对行情具有决定性的作用,比如说2013年9月份,公司发布公告显示,拟募集资金不超过84.8亿元,其中32.75亿元用于收购超大型水面舰船、大中型水面舰船、常规潜艇、大型登陆舰等军工重大装备总装资产,结果连续几个涨停后就在随后时间里阴跌跌回。相反2014年5月份,中航工业集团拟将沈飞集团、成飞集团、洪都科技100%股权注入成飞集成的消息,更是促使该股大涨超过300%。这样的差别是需要投资者重视的。

第二个要素军工板块的划分。军工板块主要分为四大集团。中航科工(原中国一航、二航合并后的企业)、兵器工业集团、航天系(航天科技和航天科工)、船舶系。而且涉及到资产也比较多,其中中航科工是传统的军机资源,兵器工业则是以军民两用较多,航天系是科研,船舶系主要是船舶制造。而本次6.28日首届中国军工产融年会传达的信息是军工科研院资产有望上市,而其普遍具有轻资产高收益的特征,被公认为各大军工集团中“最优质的资产”,主要集中于航天系上市公司。中国航天科技集团共拥有8个研究院、14家专业公司,旗下上市公司主要有:中国卫星、航天动力、航天电子等。中国航天科工集团目前拥有7个研究院、2个科研生产基地,旗下上市公司主要有航天科技、航天信息等。

据数据统计,2013年以来,截至2014年6月30日,中证军工指数大幅上涨58.77%,同期沪深300指数则累计下跌14.18%。据悉,申万菱信中证军工指数分级基金于6月30日起正式发行,为投资者提供了掘金军工行情的良好机会。目前市场上布局军工板块的投资产品还较为稀缺,申万菱信中证军工指数分级基金将成为业内第5只军工主题基金,也是第2只军工主题的分级产品。除了指数分级基金自身的产品优势,军工行业未来5到10年较为确定的整体趋势性行情也将为此类产品带来投资良机。

业内人士认为,军工板块持续走高,离不开内、外两方面因素的共同作用。一方面,美国重返亚太战略之后,我国的外交环境更趋复杂化,这将倒逼国内军工行业快速发展。另一方面,中国军事力量与经济大国地位严重不匹配。新一届政府也非常重视国家安全问题,国防政策已出现微调,且变得更加积极。2014年政府工作报告显示,我国国防预算已连续4年保持在2位数增长,今年我国国防预算较上年涨12.2%。而在2009年到2014年的5年中,我国军费支出平均增幅在11.5%左右,这一数据仍远低于世界平均水平,未来有望保持增长态势。综合来看,军工板块行情的驱动因素也从之前的政策预期转向改革措施的实质推进阶段,比如重大资产重组方案公布、股权激励取得实质突破等。

总结来看,军工板块主要是以事件性驱动为主。而近期除了前面提到的军工科研资产注入之外,那时就是日本通过了修改宪法解释、解禁集体自卫权的内阁决议案,这导致周边军事摩擦升温,同时再联想到之前的钓鱼岛,黄岩岛,越南、菲律宾在南海的挑衅行为,包括乌克兰危机等,军事摩擦不断,因此军工板块近期还会反复活跃。

另外,近期我国首条低空航线“珠海-阳江-罗定”航线于6月26日正式通航,标志着我国低空空域改革进入实际阶段,同时也是军民融合发展的重要体现。相关概念股主要有:哈飞股份、洪都航空等。

而6月30日开始的美国海军“环太平洋-2014”演习是我国首次应邀参加,兵力由导弹驱逐舰海口舰、导弹护卫舰岳阳舰、综合补给舰千岛湖舰、和平方舟医院船及2架舰载直升机、特战分队和潜水分队组成,规模仅次于东道主美国。因此船舶系个股也值得期待。

整体来看,军工板块的策略,主要是局部伏击为主,不追涨;这需要投资者明确前面提到的四大军工板块特点,军机、军民两用、军工科研和船舶等要分类参与,每个事件刺激点不同,只有把握主线才有机会获得更多机会。此外,2013年以来,截至2014年6月30日,中证军工指数大幅上涨58.77%,同期沪深300指数则累计下跌14.18%,而2014年6月30日中证军工指数分级基金(161024)也已经上市了,成为业内第5只军工主题基金,这些也提供了机会。(环球老虎财经)

相关