全球前十大经济体全方位对比

本文将对世界前十大经济体进行多个方面的对比,包括经济总量,产业结构,经济驱动结构,通胀,货币供应量,货币政策空间,债务,货币地位,房地产,股市,人口,营商环境,居住环境,居民健康,生活成本等等.(注:文中进行对比时无特殊说明均是在这个十个国家范围内进行数据对比,比如最快最慢等这些说辞.另外需要指出的是数据来源比较多样,有官方渠道也有非官方渠道,有最新的也有近两三年的,所以数据存在一定的误差,但是不影响大局,另外也存在一些数据缺失的地方)

全球前十大经济体中有3个发展中国家,7个发达国家,其中中国是全球最大的发展中国家,美国是全球最大的发达国家.

经济总量上,美中是全球前两大经济体,二者合计占全球经济总量的40%.日本德国合计占10%左右,剩余6个国家合计占15%左右,前十合计占65%左右.

GDP增速方面,目前增速最慢的是日本,其次是意大利,均低于1%,发达国家均在2%上下,发展中国家最快,印度略快于中国, 均在6%以上,巴西作为发展中国家增速只有1.3%,并未发挥出发展中国家的潜力,而日本和意大利增速过慢可能是人口过度老龄化导致,他们是老龄化最严重的两个国家.

中国对世界经济增长的贡献率排名第一,高达30%,其次是美国16%,印度14%,三国对全球经济增长的贡献高达60%.

发达国家人均GDP多在4万美元左右,其中美国最高,为6.4万美元,发展中国家多在1万美元或者以下,中国和巴西均在1万美元左右,印度偏低,仅有2165美元.这跟我们印象当中印度较为贫穷落后的印象大致相符.另外全球人均GDP在9000美元,说明地球整体上并不富裕.

产业结构方面,第一产业比重印度最高,为16%,其次为中国的7.1%,发达国家基本都在2%以内.第二产业中,中国占比最高,为39%,发达国家当中除了德国占比较高及美国占比较低外,其余基本在30%上下的水平.中国虽然占比很高,但是多以中低端为主,近些年高层一直在推动产业升级,就是希望我们能向高端制造业进行过渡.第三产业,美国占比最高,为80.6%,中国和印度都是50%多,剩余发达国家为60-70%左右.中国的第三产业还有较大的发展空间.

消费在GDP中的占比,发达国家普遍在70-80%左右,印度和巴西比较奇葩,消费占比过高,都是发达国家水平,而投资占比过低,所以这俩国家的基础设施建设水平也是非常低,这对于他们后续的发展十分不利.相比于他们中国的消费占比55%对于一个发展中国家来说还算比较合理,未来我国的消费也有比较大的提升空间.投资占比方面,中国最高,为43%,发达国家普遍在20%上下.未来经济持续转型,由投资主导转向消费主导,投资占比还会进一步下降.净出口占比方面,各个国家差异巨大,英国占比最大,而美国和加拿大出口都是负贡献.这也不难理解美国为啥频频制造贸易摩擦了,因为它一直都是逆差.

通胀方面,以日本和意大利最低,都不到1%,这是因为两国的经济过于疲弱,上面也谈到了,GDP增速也是他俩最低,经济不给力,那么通胀也就很难起来.过低的通胀是不利于经济发展的,通常2-3%的温和通胀比较适合,比如中国和加拿大,而欧美国家普遍通胀都低于2%,属于低通胀环境.印度7.7%的通胀就显得太高了,经济很容易发生滞胀.

货币供应量占GDP的比重方面,以日本最高,高达252%,这是因为日本经济长期的不景气,通胀低迷,日本央行希望通过货币宽松来刺激经济,但是发出去的货币并没有进入实体经济,因为实体经济干啥都不赚钱,于是又流回了银行体系,日本的法定准备金率虽然只有0.8%,但是实际上商业银行的准备金率高达27%,除了银行体系外日本的股市也承载了一部分的货币.所以日本虽然货币超发,但是并没有引发通货膨胀和经济繁荣.中国的货币供应量是GDP的两倍,楼市承载了大部分的货币,所以也没有引发严重的通胀.M2增速方面,以印度最快,为10.52%,这是因为其经济增长较快导致,货币增速往往要与经济增速进行匹配.英国2019年M2增速为-1.3,不过也不是一直是负的,2018年还是正的5.3%,波动较大.货币面值上看,以英镑最为值钱,日元最为不值钱.

货币政策空间方面,发达国家基本都是0利率或者负利率了,发展中国家利率还比较高,但是趋势上也是逐渐下行的,主要有这么几个原因,第一,需求方面,利率是资金的成本,随着经济的发展,竞争的加剧,资本的增值空间会逐渐被压缩,企业的利润率会逐渐的减薄,相应的资金成本也会逐步的下行;第二,供给方面,随着金融市场的完善,金融供血的能力更加强大,资金的供给更加充裕,利率也会持续下行;第三,低利率有利于刺激通胀,刺激经济,各国也乐于主动为之.法定存款准备金率也一样,发达国家基本上没啥准备金,他们的央行希望商业银行有钱就把它放出去,目的也是为了刺激经济活动.相比于发达国家,我国不管是利率还是准备金率都有较大的操作空间,央行还有事可干.

政府杠杆率方面,发达国家中除了德国和英国比较良性外其余都超过了100%.中国的政府债务问题并不突出.但是中国的非金融企业的杠杆率就非常突出了,高达154%,仅次于法国的176%,这也是为什么最近高层一直在喊要提高直接融资在社会融资中的比重,因为间接融资主要来自银行,有了银行这个中间商,利率就高很多,企业的负担就会重很多,而直接融资如果是发债,那少了个中间商,成本要低很多,如果是发股票,那这钱一分钱利息也没有,企业当然乐于这么干,所以每到牛市的时候很多上市公司就开始琢磨增发股票的事.高层为了给企业去杠杆,也乐于这么干,所以才要大力发展资本市场,发展股权融资.居民杠杆率中,以加拿大,法国,美国较高,中国是55%,也并不低,主要的负债是房贷.相比之下,印度只有11%,巴西只有25%,可能跟穷,不买房,又不借贷消费有关系吧.整体宏观杠杆率上,除了德国,印度,巴西低于200%外,其余全都是200-300%以上,看来大家在借钱这件事上都很积极,甚至毫无忌惮,可能是因为有央行以及全体老百姓这个最后接盘侠在,所以才会显得这么无所顾忌吧.

主权信用评级方面,巴西,印度,意大利三国较差.巴西的主要问题有政治动乱,贫富分化等,印度有宗教冲突,文化冲突,人口负担等,意大利有老龄化,高失业率,经济疲弱等.

货币地位方面,中国的经济总量占世界16%,对世界经济的贡献高达30%,但人民币在国际支付及国际外汇储备中的占比仅仅只有2%,人民币国际化的道路任重而道远,想要挑战美元的霸主地位,恐怕还有很长的路要走.

相比于人民币我们的房地产就要"领先"很多了,据恒大研究院测算,中国当前房地产市值约360万亿人民币,约合50多万亿美元,是GDP的3.6倍,遥遥领先于其他国家,大概相当于美国和欧盟的总和,而我们经济总量只有美国欧盟总和的36%.

租金回报率方面,北上深基本在2%上下,发达国家基本在3-4%,租金是最能反映人民的实际收入水平的,租金与房价的比值过低,那就说明是房价虚高了,从这个意义上讲,我国的房价相比居民收入来讲要比发达国家贵上50-100%.中国的房地产泡沫是确确实实存在的,而且还不小,2018年高层就喊出坚决遏制房价上涨的口号,而且注意不是遏制过快上涨,说明高层已经注意到房价泡沫的问题了,但是这个口号只喊了一次,我想主要是怕喊多了把大家吓怕了,过快的扭转房价的预期可能会带来比较大的灾难.现在口号改为坚持房住不炒,稳定房地产市场,坚持政策定力,意思就是不希望房价涨,但也不希望房价大跌,以免触发系统性金融风险,就像股票一样,希望通过高位横盘震荡或者缓慢阴跌的方式,用时间来消化高估值.

相比于房地产过度反应了我国的经济实力,股市倒是很低调,我国股市与GDP的比值只有55%,现在涨了不少了,估计有60-70%了,而日本和美国股市对于经济来说相对高估.全球股市总市值大概85万亿,其中美国股市占去了36%,而美国GDP占全球比重是24%.

中国是世界第一人口大国,占世界人口比例是18.2%.印度第二,占比17.6%.欧洲几个国家基本都是六七千万的人口,跟我们一个省差不多.男女比例这个比较有意思,中国和印度都是男多女少,其余都是女多男少.其实主要的原因不是重男轻女的观念,这只是次要因素,最主要的因素还是人口老龄化,因为女性比男性寿命长,所以发达国家,老龄化严重的国家基本都是女多男少.结构上可能主要是老太太们的贡献吧,青年男女结构上失衡应该并不严重,而中国印度青年男女结构失衡可能受观念的影响较大.未来随着中国的老龄化,以及重男轻女观念的淡化,未来总体上女性的比例也会高于男性,光棍问题应该会有些许改善,但是年长女性可能要更多一些,这可能会给许多女性带来X牛吃嫩草的机会.

意大利和日本的总和生育率最低,为1.29和1.42.印度最高,为2.22.总和生育率的意思是育龄期间,每个女人所生的子女数.中国的生育率已经是垫底水平了,未来人口也会陷入负增长,据机构测算,中国的人口最多不会超过15亿,预计2030年左右达到顶峰14.6亿左右,之后就开始负增长.而日本和意大利的人口现在已经是负增长了,欧洲许多国家都已经陷入负增长了,生孩子发钱都没人愿意生,纵观各国的人口趋势,随着社会的发展,生育率持续降低是必然现象.目前人口增长率以加拿大和印度最高,但是加拿大新增人口超过8成都是来自移民,本国人民的生育意愿仍然很低.

国土面积上,加拿大,美国,中国排名前三,都是900多万平方公里,占比全球都是7%点多.相比之下,印度只占了2.5%,仅有中国的三分之一左右.所以印度的人口负担还是比较重的,就看能不能通过改革,通过发展把负担变成动力了.

营商环境指数上,美国和英国较为良好,中国基本属于中等水平.腐败指数上,巴西最差,其次是中国和印度,这可能与国家发展阶段有关,在发展中阶段,存在一定的腐败可能是必然现象,所谓水至清则无鱼就是这个道理,等发展到一定程度,经济较为平稳了,制度也较为健全了,利益滋生的空间没有那么大了,腐败问题应该会有所减弱.我们也希望如此.

各国幸福指数中,以加拿大最高,印度最低.犯罪指数以巴西最高,高达71,美国和印度也不太平,日本最低,仅有19.谋杀率趋势上也基本一样,巴西最高,美国和印度不低,日本最低.

最后看看居民健康和生活成本.日本平均寿命世界第一,84岁,发达国家普遍都在80岁以上,发展中国家普遍都是80以下,中国76岁,巴西75岁,印度68岁.这主要与各国的医疗水平以及民众的健康意识有关.心脑血管疾病是世界上致死人数最多疾病,其次是癌症.日本心脑血管存量病例发病率全球最低,仅有0.28%,这主要与日本的饮食习惯有关,日本人饮食多以深海鱼类为主,口味清淡.相比之下我国则高达21%,每5个人当中就有一个,而美国更为严重,高达50%.癌症每年新增占总人口比例方面,日本最高,为0.79%,其次是意大利,而他们也是最长寿和老龄化最严重的两个国家,所以活的差不多长就行了,80岁就可以了.

从最低消费与最低工资的比值而言,欧洲国家的生活成本比较低,发达国家基本的生存压力要小于发展中国家.而基本生存压力越小,一国的创新能力也就越强,闲来无事总想琢磨点新东西改变一下世界,这也是美国创新动力比较足的一个重要原因,如果天天为了柴米油盐来回奔波,是不可能有心思去研究创新的.

所以,通过对比,以上国家中,你更喜欢哪个国家呢?欢迎讨论.

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