美银美林:复星医药(02196)首季纯利胜预期 维持“买入”评级

银美林发表报告表示,复星医药(02196) 经调整后的首季纯利为5.18亿人民币,按年升20%,收入亦升20%,胜于预期。其中制药和医院分类升分别24.5%及18%,利润表现稳定。该行维持对复星医药“买入”评级,上调目标价,由原来31元升至35元。

该行指出,复星医药管理层,收购印度药企Gland Pharma可有助公司注射业物的研发及制药产能,及开拓国际市场,未来预计每年可于美国发布20新药,及以1至2年时间进入欧洲、日本、巴西、俄罗斯市场,而中国市场亦可于3至5年内进入。

美银美林称,复星医药研发开支增38%至19.8亿元,包括生物仿制药及其他的创新,其药物“利妥昔单抗”预计可于上半年可公布第三阶段的测试,并于2019/20年于中国及欧洲上市。其即将发售的6项单克隆抗体生物制剂,市场价值预计达200亿人民币。

智通财经网

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