军工新牛市造梦 板块潜藏想象空间

从估值角度来看,虽然军工板块前期涨幅较大,但当前整个中证军工成份股的估值水平尚在合理区间。在国家政策支持下,预计2015年军工行业的整体表现仍相对乐观。

2014年军工行业成为A股市场上表现最为强劲的板块。其原因主要在于:一是设立国家安全委员会将国家安全战略提升至新的高度;二是三中全会决议发布后,军工行业迎来了政策窗口期,关于国防与军队建设的一系列改革措施有望陆续出台;三是安全局势的不确定性增加。

从消息面上看,牛市大风吹向军工股。去年全军装备工作会议在北京召开,领导人在会上发表重要讲话,并强调要贯彻总体国家安全观,牢牢把握党在新形势下的强军目标,坚持信息主导、体系建设,坚持自主创新、持续发展,坚持统筹兼顾、突出重点,加快构建适应履行使命要求的装备体系,为实现强军梦提供强大物质技术支撑。

军工科研院所改制政策有望实质突破直接利好军工股

军工科研院所改制相关政

策征求意见稿已向有关部门征求完意见。除最核心军品研发机构外,其他军工科研院所改制上市在理论上没有实质性障碍。从目前看,中航工业、中船重工、航天科工、兵器工业等军工集团态度最为积极。

军工科研院所最具科技实力,是代表技术创新的国家队。以毫不夸张地说,军工科研院所科技实力最为雄厚、生产产品附加值最高、盈利能力最强。

军工科研院所产品往往附加值和技术含量较高,更多地体现为高科技产品,或是某类武器装备中最具技术含金量的关键部件,占据产业链高端,能享受到较高溢价。随着改制

政策出台,军工科研院所类资产重组不仅可提升上市公司业绩,更可提升估值,打开相关标的广阔成长空间。

投资者可以从三个梯队掘金军工概念股

对于军工板块后市走势,2015年军工板块受政策影响较大,从政策面来看,对军工行业支持依旧存在,主要体现在三方面:一是军费支出的增加。2009年至2014年间,我国军费支出增幅一直保持在11.5%左右;到2020年,我国军费投入增速将维持不低于10%的复合增速。其二,由于大部分军工企业都是国有企

业,未来该板块受益于国企改革也将是大概率事件。第三,军工资产证券化亦值得关注。目前十大军工集团的资产证券化率只有30%,前景广阔。

第一梯队是航空发动机方面,近期新闻报道说因为国产发动机比较薄弱,科技部专门立项千亿资金补贴。主要受益者为:航空动力 (600893 行情,资料,评论,搜索),中航动控 (000738行情,资料,评论,搜索),成发科技 (600391行情,资料,评论,搜索)。

第二梯队是海军航母概念方面:中国重工target=’_blank’>光电股份,中航精机。

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