股票投资总是亏?收藏这份书单,从入门到实战,轻松读懂公司财报

很多人不理解:读财报有用吗?一堆数字能看出什么?

实际上,世界上很多知名投资大师的成功秘诀,就是读财报。

比如股神巴菲特就是靠阅读上市公司的财务报告去挑选公司的,他自己说过:

美国99%的男人看“花花公子”作为娱乐,而我就看公司年报娱乐自己。

1988年,巴菲特在决定投资可口可乐前,不仅阅读了可口可乐最近几年的年报,而且还读了公司1896年以来的92份年报。

后来的事情大家都知道了,可口可乐的股票10年翻了11倍,成为巴菲特买到的最赚钱的股票。

最近爆红的《原则》一书的作者、桥水基金的CEO雷·达里奥,也是一个不折不扣的“财报迷”。

有这样一个逸闻:达里奥了解到《财富》杂志附赠的优惠券可以免费换取世界500强企业的年报,他就把优惠券撕下来邮寄过去,得到了所有企业的年报,然后从中挑选出最值得投资的公司。

投资大师罗杰斯在给女儿的信里写道:

那些在投资上失败的人,正是那些连财务报告都没读完的人,因为他们没有看到投资成功和充分信息之间的相关性。

香港富豪李嘉诚也说过:

我年轻的时候,最喜欢翻阅的是上市公司的年度报告书。

为什么这些投资家都主张我们读财报呢?

因为财报里藏着上市公司经营情况的一手资料,你可以通过财报判断这家公司有没有投资价值,然后买入好公司的股票,耐心等待股价上涨。

所以,读懂财报就能更深入地了解上市公司,增加我们在股市赚钱的概率。

话虽如此,但对很多人来说,读财报并不是一件轻松愉快的事。如果不具备一定的基础知识,一上来就啃100多页的财报,绝对是在读天书。

那么问题来了:我们应该读哪些财报书入门呢?

送你一份书单

现在市面上财报入门书很多,但质量也是层次不齐:有些书很实用,读完后马上就有种醍醐灌顶的感觉;也有不少写得像教科书一样,昏昏欲睡,比财报还枯燥。

作为投资小白,如果一上来就去啃那些比财报更无聊的教科书,岂不是彻底浇灭学习的兴趣了?

想到这一点,我把读到过的好书列了个书目,省去大家自己找书的时间。

为便于大家学习,顺便把这些书归纳为五大主题共20本,按难易程度排列。

你可以按这个顺序循序渐进;也可以根据自己的实际水平,挑选感兴趣的阅读。

【财报入门必读书单】(20本)

一、基础篇

1.《明明白白看年报(第3版)》袁克成

手把手教你读上市公司的年报,通俗易懂。普通人以为年报就是三张表,其实一张年报包括了12个部分,除了报表,这本书还介绍了其他11个部分。

2.《上市公司公告解读25讲》深交所

上市公司的公告分两种:定期报告,临时报告。定期报告就是财报,临时报告种类很复杂,这本书挑了几个重点手把手教你解读。

二、入门篇

1.《用生活常识就能看懂财务报表》林明樟

最大的亮点就是用生活化的语言把财务术语翻译过来,从个人理财的角度,告诉你三张表是怎么回事,即便是一个零基础小白都能听懂。

2.《财报就像一本故事书》刘顺仁

沃尔玛等公司为例介绍了三张表,主要是从经营者的角度分析公司的竞争力,讲了一些基本的财务概念。

3.《轻松读懂财报》胜间和代

从证券分析师、会计师和投资人三个角度介绍了怎么去评判一家公司。不过要注意日本会计准则和中国不太一样(比如商誉这块的内容),要小心区别。

4.《一本书读懂财报》肖星

根据肖星老师的公开课《财务分析与决策》整理而成,浅显易懂,把财报的体系和逻辑解释得很清楚。

5.《从报表看企业——数字背后的秘密(第二版)》张新民

根据张新民老师的公开课《企业财务报表分析》整理而成,从管理者角度分析了企业的竞争力,还讲到了合并报表和母公司报表的区别,干货很多。

6.《财报这么有趣》钟朝宏

文字非常有趣,不仅讲了三张表,还讲了市盈率、市净率等估值指标和许多投资知识。

三、进阶篇

1.《看懂会计报表:从价值与信用入手(第2版)》鲁桂华

通过企业具体的几十笔业务活动,让你建立对三张表的认识。最大的亮点是用数据揭示了ROE和市净率是正比例上升的关系。

2.《挖出财报中的秘密》约翰·特雷西

亮点是第2部分讲三大报表之间的关系,其余部分比较基础。

3.《财务报表分析》马丁·弗里德森

这本书是“香港巴菲特”谢清海推荐的,对企业价值分析得很深入透彻。

4.《财务报表分析与证券定价》佩因曼

把财报分析和股票估值结合起来,还介绍了一个很高级的“剩余收益估值模型”。

5.《经营分析与评价:有效利用财务报表》帕利普

一本如何阅读财务报表的学术性读物,具体分为经营战略分析、会计分析、财务分析、前景分析四部分。

四、实战篇

1.《手把手教你读财报》唐朝

贵州茅台的年报为例解读三张表,从投资者的角度去分析各项财务指标,语言也比较接地气。

2.《财务报表分析(全3册)》杨松涛主编

以347家上市公司为案例,手把手教你逐一看懂四张报表的会计科目。

3.《财务报表分析与股票估值》郭永清

以现金流量表为基础对19只股票进行估值,理论和实际结合得很好。

五、辨伪篇

1.《上市公司虚假会计报表识别技术》刘姝威

以蓝田股份等上市公司为例,教你分析财报中的虚假会计信息。

2.《上市公司的48大财务迷局》郑朝晖

著名财务打假专家,笔名“夏草”,分析了48家上市公司财报中的财务问题,比较专业。

3.《财务报表分析:理论框架方法与案例》黄世忠

以真实的上市公司为案例,从审计的角度分析财报,揭露了一些财务造假手法。

4.《财务诡计》霍华德 M.施利特

以全球知名公司财务欺诈事件为素材,系统分析了财务造假的3大类型。

如果你还听说过哪些比较好的财报书,也可以留言告诉我。

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