犹太人最“傻瓜式”亦是最赚钱的炒股方式:金字塔黄金交易法则,彻底悟透,炒股就是赢钱,不读懂就直接退市

(本文由公众号越声财富(YSLC168888))整理,仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

在回顾自己和参考身边高手的交易经历,发现有些阶段存在普遍性,大家可以对照一下,看看你到哪个阶段了。

第一境界

刚进股市,什么都不懂,看朋友(媒体)买什么你也买什么,交易很小心,仓位不大、持仓周期短,这时候大多小有收获。因为新股民大多在牛市进来的,万一被套,仓位小,心态也好,过了一段时间都能解套。万一被套时间一长,会考虑换涨的股票。

第二境界

由于赚过钱,态度开始认真了。开始主动了解交易的相关知识,这时大多从技术分析起步,开始知道金叉、死叉的简单使用,也知道市场有主力(但不清楚主力操盘方式)。开始尝试利用技术分析交易,但发觉有些时候有用,有些时候没有用。这段时间,大多是短线交易,严格按指标来做,不关心基本面。账户资金有赚有亏,总体是小亏状态。

第三境界

利用技术分析交易一段时间,账户依旧处于亏损状态,这时会认为技术分析很难使用,开始学习别人的交易方法。在了解了宁波敢死队和巴菲特的价值投资以后,往往会选择追逐强势股,但只能做到形似,不知道背后操作的技巧,东施效颦的结果就是亏损,而且没有止损的意识,亏损扩大,操作变成追涨杀跌,经常碰到一买就跌、一抛就涨的事情。

第四境界

经历一段时间的尝试,聪明的你感到无计可施,这时信心基本丧失,转而寻求“高手”的帮助或听信内幕消息。其结果有好有坏,整体还在亏损的,你开始怀疑甚至抱怨。在接触市场的过程中,你也看到有些人确实在股市中获取了利润,这时候你会反思,有些股友会在这阶段选择离开股市,有些直接进入闭关模式,而有些人则走上升级模式中。

第五境界

由于有了以前的交易经历和了解了高手的成才过程,你清楚需要有自己的交易体系。这是入门的标志。技术分析方面开始了解更复杂的理论,如波浪理论、江恩理论,也会关注混沌理论,同时清楚市场趋势受基本面影响,短线波动受情绪影响,开始关注宏观政策和行业政策,也留意绩优股的上涨逻辑,同时对研究市场情绪产生兴趣。这段时间,超短线的操作次数下降,注重波段行情,但还是不能长时间的拿住股票和现金,账户还在亏损当中,但学会了反思,知道这笔交易为什么会赚钱?那笔为什么会亏损?

第六境界

开始构建自己的交易体系,不断试错的过程中知道止盈止损的重要性,开始尝试制定交易计划,并按计划交易,同时也知道了休息的重要性。这一阶段,能够拿住股票和现金了,交易时赚时亏,有些股票可以赚到30%甚至于更高。涨势当中已经能够跑赢大盘,但最大的问题是没有办法保住利润,账户资金起伏很大,已经不会大亏。这一阶段开始,你不太和别人说交易,因为你清楚交易的方法是很私人的东西,很难完全照抄。

第七境界

你开始明白市场短期波动很难准确预测,但中期趋势可以预判。自己的交易体系逐步完善中,你已经可以制定和执行交易计划了。你也解决了交易理念问题,有了自己的交易哲学。分析有自己的方式,能够熟练的利用技术分析、基本面分析和市场情绪。交易当中知道短中搭配,不再拘泥于一种交易策略,会灵活调整。到这一阶段已经能够轻松面对输赢,你知道现在亏的钱市场早晚会还给你的,不在意短期的得失,会积极的等待机会。

第八境界

你知道股市赚钱很容易,对小钱不敢兴趣,更多留意趋势性的机会。交易已经是一种本能,你的视线不在拘泥于股票市场,而是站在更高的高度理解指数和个股的涨跌。操作上更果断,指数、股价的波动对你的影响越来越小,而你更关注自己逻辑条件的变化。交易周期越来越长,看盘时间越来越短,对风险的容忍度越来越大。

第九境界

这一阶段你的投资不仅仅局限于股市,可能会投资其他市场。你会更关注宏观经济,利用经济周期选择市场投资。你对宏观经济变化很敏感,会利用对冲来降低风险。交易频率越来越少,周期会越来越长。最主要的是已经达到的财务自由。

如果股市上涨,对满仓或者仓位比较重的小伙伴来说,是喜闻乐见的,但对于仓位比较轻的、踏空了的来说,应该是很痛苦的。

如果你总是处在踏空状态不敢买,该怎么办?

第一种是继续耐心等待,等待着反弹到尽头的那天。

对于这种方法,没什么好说的,只要摆好心态,耐心等就可以了——正如股市总有涨上去的那天一样,股市总有跌下来的那天。刚好可以趁着等待的日子,抛下股市的牵绊,好好放松一下——毕竟生活不止眼前的苟且,生活更不止A股的狗血。

第二种是中途上车,把资金分成若干份,采用金字塔式的方式买入。

金字塔式投资法是股票投资的一种操作方法,是分批买卖法的变种。此法是针对股价价位的高低,以简单的三角形(即金字塔型)作为买卖的准则,来适当调整和决定股票买卖数量的一种方法。

【金字塔买入】

当你看好一只票,认为它后市会涨,那么就可以进行一个低位建仓,若股价持续上涨,且涨势越来越猛,还有上升空间的时候,为了增加获利,我们往往会选择补仓,这个时候就可以选择每上涨一定价位我们补仓的数量就进行一定减少,这样既满足了更多的获利也控制了陡然下杀的风险。

图中我们用具体数字代表了价格的上涨和对应仓位的把控,数字是为了更直观,但在具体操作中我们可以用半仓,1/4仓类似总资金来规划,具体价位差值依据具体个股来定。

图中例子具体来说,你用2万元建仓,不算手续费,按金字塔第一次补仓后,成本为10.33,若按等量补仓,成本为10.5,这里看似只有两毛钱,但是以建仓价10元为标准,已经是2个点的差异。真实操盘中股价越高这个效应越明显,按金字塔法可以有效降低突然下杀的风险。

【倒金字塔卖出】

用金字塔买卖法卖出股票时,就要用倒金字塔方式进行操作。具体操作方法是,当股价上涨时,卖出的股票数量也随着股价的上升而增加,越卖越多,形态呈倒金字塔。

如图例子,当投资者购买的股票上涨到10元时,投资者认为价格在上涨一段时间后会出现下跌,就采用例金塔卖出法先卖500股,当股价升至11元时,又卖出更多的部分(比如1000股),又过了几天,股价涨至12元时,则全部售出。

倒金字塔卖出法的优点是能在人气旺盛的时候售出股票,股票出手容易,既能获得较好差价,又能减少风险。

【金字塔补仓法】

实战案例:

1、我们来算2个帐,假设投资者A,B都买入一直股,A 在10元买入3000股,B 也在10元买入3000股,此时他们的成本都为10元。随后股价下跌,跌到9元A补仓3000股,B则补仓7000股,此刻,A的平均成本为9.5元,补仓后亏损比例为5.26%;B补仓后成本为9.3元,补仓后亏损比例为3.22%。

2、投资者在大盘3000点的时候投资20万元买进,涨到3500点时投资10万元买进,涨到4000点时投资5万元买进,行情越高,投资额越小。

金字塔式补仓操作法的适用:

1、行情下跌空间不大,补仓的次数应该能够控制在三次之内。因为大多数投资者的资金无法承受多次的补仓操作,而且从风险收益比角度考虑,金字塔式补仓法不适合被高价套牢的投资朋友。

2、适合追求稳定收益,并且不指望获取丰厚回报的投资者。因为采用这种补仓法时,第一次买入只能是总资金的1/7,那么即使行情上涨了10%,投资者也只能获取1.4%的收益,扣除点差、过夜费和各种手续费后,实际收益不多。

注:金字塔式补仓法适合大资金、长线布局的投资者。对于能够很好的把握市场脉搏,具有一定投资水平并且资金并非巨大的投资者来说,应该重点采用短线套利补仓操作法和低位一次性补仓操作法。

投资感悟

1、对于专业投资者来说,相对于分散投资,集中投资可能是更为保守的选择,因为人一生的精力是极其有限的,能看懂的好公司也是极其稀少的,集中投资自己看好的几个标的,相对于分散买一堆自己了解并不多的品种,总体风险可能更小。对于非专业的投资者来说,最好的选择还是投资指数基金。

2、投资收益的主要来源,应该是对标的的定性理解,而非定量,定量的数据大家都会看,而定性的理解却是千差万别,这种差别,制造了多空分歧,最终展示为投资收益或亏损;太执着于具体的数字,往往会陷入精准的错误,而投资追求的是模糊的正确。

3、风险只有两种:本金的永久性损失和回报不足(踏空);风险的真正来源:认知不足(用功不够+认知的局限性)和无法承受波动;系统性风险的唯一来源:市场过热,其他原因造成的大跌,从历史经验看,通常短期内很快就会得到修复。

4、成为职业投资者的前提:本金规模至少是年生活成本的20倍+至少经历两轮牛熊验证的投资体系。

5、估值是我们看懂公司后,一个自然而然的结果,是我们理解公司生意之后的副产品,世界上不存在一个放之四海而皆准的估值公式,能一劳永逸地解决所有估值问题,即使未来现金流折现这一估值方法,参数稍微一变动,结果就会有很大的不同。因此,最重要的还是真正看懂公司,真看懂了,估值就很容易了。

6、好公司的核心特征:有强大的护城河(品牌、专利、特许经营权、网络效应、规模优势、转换成本);长年保持极高的ROE,一般在15%以上,并且未来有极高的概率会持续;管理层靠谱、可信;价格合适或略贵。

7、人类的天性喜欢即时的满足感,排斥延迟的满足感,所以,能坚持定投也很不容易,长期坚持定投就能战胜大多数人。

8、投资这一行有个特别的地方,就是容易出现“成功导致失败”,所以,对自我,对他人(基金经理),对公司进行业绩归因都非常重要,但做到这点很难:只有你的投资能力在别人之上时,你才有可能对对方的投资能力做出评价;只有你做了足够多的功课,才能理解公司的业绩是行业的周期性波动还是持续的稳定向好;认识自己,是恒久的哲学问题,自古以来,真正想明白这个问题的人,没几个。

9、人类一直在穷尽各种方法,去预测市场的短期走势,但悲哀的现实是,目前没有发现一种靠谱有效的方法,可以持续准确预测市场的短期波动,其实这个问题是徒劳的,因为市场本身就是由无数个人组成的,其中所有的参与者都想预测市场短期走势,这就注定了,市场的短期走势不可能被持续准确预测。

10、既然市场短期波动难以持续准确预测,那市场就只能被动利用,被动利用下市场先生,还是可以创造超额收益的;怎样利用?很简单,就是买在当下,不需要预测未来,一笔好的交易,买的时候就已经赢了,本质上,这还是安全边际。

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